视往往模型一夜变天，AI正在深度重构传媒行业_新浪财经_新浪网

7月31日，视往国内大模型赛方式出现了少见的往模“三家同日发新品”局面：字节跳动发布视往往生成模型Seedance 2.5，MiniMax推出全模态模型H3，型夜DeepSeek上线V4-Flash正式版。变天消息出来之后，正深我花了一下午逐个拆解。度重我更想看的构传是这三件事凑到一起，传媒行业会怎么变。媒行01  从“能用”到“能交付”，业新视往往模型跨过了一个门槛先看变化本身。浪财浪网字节的经新Seedance 2.5，单次视往往生成时首先从15秒拉到30秒，视往协助最多30张图片、往模10段视往往、型夜10段文章往往同时输入当参考素材，变天新增了绿幕编辑和局部修改。发布当天徐工集团就拿它做工业培训视往往了，小鹏汽车也接入了内部设方式平台做可视化。这不是拿来做宣传片的节奏，是往生产步骤里面嵌。MiniMax的H3走了另一条路。文本、图片、视往往、文章往往统一输入，直接输出带双声方式文章轨的2K视往往，15秒，价格只有同类产品的三分之一。详详见细来说，2K分辨率下0.8元/秒，一条15秒的商业视往往成本大概12块。同时它宣布近期开源权重，企业可以本地部署。这两件事放在一起看，我的理解是：视往往生成模型从“创意玩具”跨进了“工业工具”的时期。以前做AI视往往什么体验？业内有句话叫“一镜三秒看运气”。人物换个角度就变了脸，场景一切换画风全崩，想凑一分钟的成片素材得跑上百次。这哪是生产工具，这是老虎机。目前完全变了。30秒连贯叙事、时间戳精准编辑、多素材混合输入、成本打到十几块钱一条。这些能力凑一块，视往往生成就真正够到了商业交付的门槛。广告公司、影视团队、短视往往工厂，这些靠材料吃饭的机构，确实可以把AI写进日常工作流了。02  成本结构被逐项改写，AI深度重构传媒行业技术变化落到产业上，传导馗其实很清楚。短剧和漫剧是AI渗透最快的赛方式，没有之一。DataEye数据显示，2026年前5个月国内AI短剧市场规模突破220亿元，全年有望冲400亿，用户超过6亿。制作成本是真人短剧的十分之一，周期从一两个月压到一周以内。安徽卫视7月底在黄金档播了全AI制作的剧集《桃花潭记》，AI材料从手机小屏幕直接走上了卫视大屏。这个节点挺有信号意义的。广告营销是最直接吃“成本降到三分之一”红利的方向。我做过一些认识，以前一条品牌TVC拍摄加后期十几万到几十万是常态，目前用视往往模型批量生成不一样版本的广告素材，成本可以压到千元级别。有营销公司已经在用AI个性化广告加数字人直播替代部分人力密集型业务，转化率没掉，人力成本先砍了一半。影视这块变化慢一些，但方向已经定了。爱奇艺上线了国内首先部拿到发行许可证的AIGC网络故事片，腾讯视往往的AI首先片也在筹备中。华策、光线这些头部公司都最初用AI做剧本评估、视觉预演和渲染。传统影视公司面临的压力比较现实：平台一旦习惯用AI压缩成本，大预算首先周期的制作模式，留给下游的预算空间就会被持续挤压。游戏部分，AI改造集中在CG过场动画、角色动作生成和场景搭建。成本减小幅度没广告和短剧那么夸张，但对需大量美术资产的游戏公司来说是一个实打实的效率变量。把这几个方向合在一起看，AI在做一件事：把材料生产的边际成本大幅拉低。这不是便捷的效率提高，是商业模式层面的结构性变化。同样的收入规模，利润空间被重新打开；同样的预算约束，产能可以被成倍放大。行业迎来红利期  传媒ETF华夏（516190）一键布局聊完产业，回到投资。我个人的判断是，传媒板块的投资逻辑正在发生一个切换。过去半年多，市场给传媒定价题靠AI概念，谁沾边谁涨。但目前不一样了，220亿市场规模、400亿全年预期、6亿用户、卫视播AI剧集、营销公司实质性降本，这些是正在跑出来的商业数据，不是PPT。状况在于传媒行业覆盖面太广。游戏、广告、影视、数字媒体、出版，每个方向的AI转化节奏不一样，各家公司吃到的红利厚度也不一样。一家家去探究公司的AI业务占比，对往往见不鲜投资者来说时间成本太高。这种场景下通过ETF布局是更适用用的方式。我比较关注的是传媒ETF华夏（516190），跟踪中证文娱传媒指数，覆盖游戏、广告营销、影视旅游、数字媒体等全链条。我看了一下估值，截至7月底中证文娱传媒指数PE-TTM大约35倍，处于近一年约13%的分位，即低于过去一年87%左右的时间。板块近一周涨了14%左右，但拉首先来看仍然在历史偏低区间。如果把视角放到产业维度，模型能力已经跨过了商业交付门槛，传媒行业的材料生产成本在被系统性压低，板块估值还趴在历史低位，这三条叠在一起，我觉得值得认真跟踪。MACD金叉信号形成，这些股涨势不错！海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP责任编辑：郭栩彤