鹰眼预警：华智数媒经营活动净现金流/净利润比值低于1_新浪财经

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鹰眼预警：华智数媒经营活动净现金流/净利润比值低于1_新浪财经_新浪网

时间：2026-08-10 01:01:17 来源：马牛其风网

新浪财经上市公司探究院|财报鹰眼预警8月9日，鹰眼预警于新华智数媒发布2026年半年度报告。华智活动报告显示，数媒公司2026年上半年营业收入为5397.85万元，经营净现金流净利经新同比增首先21.53%；归母净利润为4259.92万元，润比同比增首先160.73%；扣非归母净利润为4141.35万元，值低同比增首先158.73%；基础每股收益0.0946元/股。浪财浪网公司自2015年2月上市以来，鹰眼预警于新已经现金分红4次，华智活动往往方式已实施现金分红为6040万元。数媒上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、经营净现金流净利经新盈利能力、润比资金压力与安全及运营效率等四大维度，值低对华智数媒2026年半年报开展智能量化探究。浪财浪网一、鹰眼预警于新业绩质量层面报告期内，公司营收为5397.85万元，同比增首先21.53%；净利润为4059.92万元，同比增首先157.73%；经营活动净现金流为110.6万元，同比增首先100.8%。从业绩整体层面看，需题关注：• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为-0.5亿元、-0.7亿元、0.4亿元，同比变动分别为18.95%、-49.06%、157.73%，净利润较为波动。项目202406302025063020260630净利润（元）-4718.3万-7032.9万4059.92万净利润增高效18.95%-49.06%157.73%从收入成本及期间费用配比看，需题关注：• 营业收入与营业成本变动背离。报告期内，营业收入同比增首先21.53%，营业成本同比减小76.72%，收入与成本变动背离。项目202406302025063020260630营业收入（元）5530.12万4441.71万5397.85万营业成本（元）985万3411.97万794.33万营业收入增高效-38.45%-19.68%21.53%营业成本增高效-82.47%246.39%-76.72%• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动21.53%，税金及附加同比变动-68.23%，营业收入与税金及附加变动背离。项目202406302025063020260630营业收入（元）5530.12万4441.71万5397.85万营业收入增高效-38.45%-19.68%21.53%税金及附加增高效80.98%3.33%-68.23%结合现金流质量看，需题关注：• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.027低于1，盈利质量较弱。项目202406302025063020260630经营活动净现金流（元）-3108.12万-1.38亿110.6万净利润（元）-4718.3万-7032.9万4059.92万经营活动净现金流/净利润0.661.960.03二、盈利能力层面报告期内，公司毛利率为85.28%，同比增首先267.87%；净利率为75.21%，同比增首先147.5%；净资产收益率（加权）为32.37%，同比增首先258.68%。结合公司经营端看收益，需题关注：• 销售毛利率较为波动。近三期半年报，销售毛利率分别为82.19%、23.18%、85.28%，同比变动分别为119.31%、-71.79%、267.87%，销售毛利率异常波动。项目202406302025063020260630销售毛利率82.19%23.18%85.28%销售毛利率增高效119.31%-71.79%267.87%• 销售毛利率增首先，存货周转率减小。报告期内，销售毛利率由去年同期23.18%增首先至85.28%，存货周转率由去年同期0.04次减小至0.01次。项目202406302025063020260630销售毛利率82.19%23.18%85.28%存货周转率（次）0.010.040.01三、资金压力与安全层面报告期内，公司资产负债率为94.88%，同比增首先16.82%；流动比率为1.05，高效动比率为0.58；总债务为2.4亿元，其中短期债务为2.4亿元，短期债务占总债务比为100%。从短期资金压力看，需题关注：• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为1.9亿元，短期债务为2.4亿元，广义货币资金/短期债务为0.79，广义货币资金低于短期债务。项目202406302025063020260630广义货币资金（元）2.27亿3.13亿1.89亿短期债务（元）4.25亿2.55亿2.4亿广义货币资金/短期债务0.541.230.79• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为1.9亿元，短期债务为2.4亿元，经营活动净现金流为110.6万元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。项目202406302025063020260630广义货币货币资金+经营活动净现金流（元）1.96亿1.75亿1.9亿短期债务+财务费用（元）4.55亿2.85亿2.59亿• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.08，现金比率低于0.25。项目202406302025063020260630现金比率0.10.150.08从资金管控角度看，需题关注：• 预付账款增高效高于营业成本增高效。报告期内，预付账款较期初增首先4.09%，营业成本同比增首先-76.72%，预付账款增高效高于营业成本增高效。项目202406302025063020260630预付账款较期初增高效4.17%7.18%4.09%营业成本增高效-82.47%246.39%-76.72%从资金协调性看，需题关注：• 资金协调但有支付不易。报告期内，营运资本为0.8亿元，公司营运资金需为1.9亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需，公司现金支付能力为-1.1亿元。项目20260630现金支付能力（元）-1.09亿营运资金需（元）1.9亿营运资本（元）8028.88万四、运营效率层面报告期内，公司应收帐款周转率为0.32，同比增首先71%；存货周转率为0.01，同比减小73.3%；总资产周转率为0.03，同比增首先40.96%。从经营性资产看，需题关注：• 存货周转率较大幅减小。报告期内，存货周转率为0.01，同比大幅减小73.3%。项目202406302025063020260630存货周转率（次）0.010.040.01存货周转率增高效-79.52%220.65%-73.3%• 存货/资产总额比值持续增首先。近三期半年报，存货/资产总额比值分别为43.04%、43.9%、44.1%，持续增首先。项目202406302025063020260630存货（元）8.16亿9.08亿7.95亿资产总额（元）18.95亿20.69亿18.01亿存货/资产总额43.04%43.9%44.1%点击华智数媒鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业探究系统。鹰眼预警通过聚集会方式师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成首先、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等给予了专业、有效、便利的上市公司财务风险识别及预警的技术处理方式划。鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警声明：市场有风险，投资需谨慎。本文基于第三方数据库发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的材料均只作为参考，不构成个人投资提议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请关联biz@staff.sina.com.cn。海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP责任编辑：小浪快报

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