8月3日，十五五A股算力租赁概念再度拉升，风口日科化学（300214.SZ）、落地蓝海美利云（000815.SZ）、砸出租赁天娱数科（002354.SZ）实现涨停，亿网易锦鸡股份（300798.SZ）、算力赛方式彻ST恒信（300081.SZ）涨超9%，底起订阅铜牛材料（300895.SZ）涨超8%，高效大位科技（600589.SH）涨超7%。运营消息面上，十五五近期，风口国家发展和改革委员会召开新闻发布会。落地蓝海会上，砸出租赁国家发展和改革委员会政策探究室主任、亿网易新闻发言人蒋毅表示，算力赛方式彻有关机构测算，“十五五”时期算力网建设将新增直接投资4万亿元。正式确立题发展地位万亿级政策投资蓝图落地，正式确立算力基础设施未来五年的题发展地位。本次发改委官宣的“十五五”算力网4万亿元新增直接投资，是我国算力基础设施建设史上规模空前的不过层规划，也是继电网、交通网之后，国家题布局的新型数字基础设施题工程，对我国数字经济底座建设具有里程碑意义。需清楚的是，本次4万亿为直接投资口径，聚焦算力网络硬件建设、节点搭建、网络调度、配套工程等题领域，若叠加上下游产业链带动效应，全产业链总投资规模有望进一步扩容至6万亿级别，产业拉动能力极强。相较于“十四五”时期的算力建设布局，“十五五”算力网投资呈现两大题升级特点。其一，投资规模大幅扩容。数据显示，“十五五”期间我国“六张网”基础设施总投资约26.9万亿，年均投资规模较“十四五”增首先21%，其中算力网投资占比达21%，较前期提高6个百分点，成为增高效最快、权重提高最显著的新型基础设施赛方式。其二，建设逻辑完善升级，从单一数据中心建设转向“全国一体化算力网络”全域布局，题推进多网协同、东西统筹、智能调度，破解算力资源地域分布不均、闲置浪费、供需错配等行业痛点。发改委同时清楚强调，算力建设以企业投资为主，4万亿投资规划将为民间资本创造巨大参与空间。之后国家将通过规划引导、关键素保障、政策扶持等方式，改进民间资本准入环境，推出一批收益稳固、模式清楚的算力基建项目，充分激活市场主体活力。算力租赁赛方式迎选定性红利在4万亿元算力网投资的大背景下，算力租赁作为算力基础设施商业化落地的题赛方式。从产业建设维度来看，“十五五”4万亿投资将题投向全国一体化算力网络建设，涵盖超算中心、智算中心、边缘算力节点、算力调度平台等题载体，这将从根本上扩充国内优质算力供给，改进算力网络布局。而算力租赁企业作为算力资源整合、运营、交付的题主体，将直接承接新增算力产能，依托规模化算力储备、成熟的运维服务体系，持续扩大市场份额。从商业模式维度来看，算力租赁行业具有高壁垒、高复用、稳现金流的优质特点。随着全国算力调度网络逐步改进，算力资源跨区域调配效率大幅提高，算力租赁企业的资源利用率将持续改进，有效减小单算力成本，提高盈利空间。同时，政策鼓励民间资本参与算力基建，为头部租赁企业扩张产能、参与国家级算力项目给予了政策支撑，行业集中度有望持续提高，龙头企业的竞争好处将进一步凸显。从行业数据来看，目前全国一体化算力网监测调度平台已接入137万PFLOPS智能算力，占全国总量的72%，算力网络化、集约化发展格局初步成型。2026年国内算力基建投资规模已突破4000亿元，随着“十五五”万亿级投资逐步落地，未来五年算力租赁行业将迎来产能扩张、需爆发、盈利改进的三重红利，行业进入快捷增首先黄金周期。产业链受益梯度清楚行业共同观点认为，4万亿算力网投资将带动算力全产业链协同发展，细分赛方式受益梯度清楚，覆盖上游硬件设备、中游算力基建与租赁运营、下游算力采取等多个环节，二级市场机遇持续扩容。尤其是中游算力租赁与算力运营是最直接受益的题赛方式。作为算力基础设施的直接运营方，企业将依托新增算力节点、规模化产能扩张，持续释放业绩增量，叠加行业供需格局改进，业绩选定性与成首先性兼具，是本轮行情的题主线。其中，利通电子是纯正高端算力租赁标杆企业，手握优质算力资源与首先期锁定订单，业绩增首先动能充沛；宏景科技已实现向AI算力赛方式的战略转型，算力服务收入占比极高，依托英伟达深度合作资质与液冷技术壁垒，绑定头部互联网企业首先周期订单，算力运营附加值突出；中贝通信布局英伟达高端算力与国产算力双赛方式，适用配AI大模型训练、信创产业双首需，在手算力租赁首先单规模庞大，订单储备充足至2027年，业绩兑现选定性极强。同时，浪潮材料作为国内算力基础设施题龙头，具有算力自研、自持、运营的全链条能力，算力租赁业务依托规模化算力集群持续放量，客户结构优质、营收稳固性强，是板块行情的题压舱石。这些题企业将优先受益于“十五五”算力网络节点落地、算力调度体系改进的行业红利，持续扩大产能与市场份额，实现业绩稳步增首先。